FCF(Free Cash Flow)란 무엇인가?

FCF란 Free Cash Flow(자유 현금 흐름)의 준말로, 기업에서 실제로 돈이 들어온 상황과 비즈니스 운영에 필요한 지출 등을 고려하여 측정된 현금 흐름을 말합니다. 자유현금흐름은 주주 및 투자자에게 중요한 지표이며, 기업의 재 건전성을 평가하는 데 사용됩니다. 이 글에서는 FCF가 무엇인지, 그것이 어떻게 계산되는지, 그리 주요 관련 지표들에 대해 살펴보겠습니다.

FCF의 정의

자유현금흐름은 기업이 실제로 만들어 내는 돈의 양을 평가 방법 중 하나입니다. 기업의 성장과 발전에 필요한 투자, 운용 비용 등을 고려하여 기업이 실제로 만들어 내는 현금의 양을 계산. 이를 통해 기업의 재무 건전성을 평가하고 주식 투자자는 기업의 재무 상황을 결정하는 데 사용합니다.

 

잘 가꾸어진 FCF를 가지고 있는 기업 적극적으로 자금을 투자하고 현금 배당 등의 주주 보상을 실시할 수 있습니다. 반대로, 비자유형현금흐름을 가지고 있는 기업은 다양한 리크를 가지고 있기 때문에 새로운 투자 및 개발을 위한 현금을 유지하기 위해 추가 이벤트나 주주 보호 조치를 고려해야합니다.

 

FC의 계산 방법

자유형현금흐름은 기업의 총액을 결정하는 데 매우 중요한 지표 중 하나이므로, 투자자 주주는 이 지표를 주목해야합니다. 일반적으로 FCF는 다음과 같이 계산됩니다.

 

자유형현금흐름 = 영업현금흐름 - 총 투자 금액(운영 및 투자 활동)

 

여기서, 영업현금흐름(operating cash flow)은 기업이 실제로 운영하는케팅, 연구 개발, 인건비 등 운영 비용과 관련된 모든 비용에서 계산됩니다. 반면, 총 투자 금액은 기업이 운영 및 투자 활동에서 소모한 자금의 총액입니다. 총 투자 금액은 이러한 활동 개선,익 창출과 성장, 확장 등을 위해 투자되는 비용입니다.

 

자유형현금흐름을 계산하는 데 이 방법이마나 효율적인지는 기업의 재무 상황과 기업이 사용하는 산업 종류에 따라 다릅니다. 다양한 변수를 고려하여 중요한 측면을 확인하고, 적절한 계산 방법을 채택해야합니다.

 

주요 FCF 관련 지표

기업의 재무 건전 평가를 위한 여러 지표 중에서, FCF는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 그러나 FCF만으로는 기업 재무 상황을 평가하기에 충분하지 않기 때문에 다음과 같은 관련 지표도 필요합니다.

 

1. 현재가치(VP) 지표 : 적정 기업치(현재 가치)를 결정하기 위한 지표입니다. 현재 가치는 모든 미래 현금 흐름의 합계를 계산하여 기업치를 결정합니다.

 

2. 재무적 배당배당 : 기업이 실제 현금으로 지급하는 배당금을 의미합니다. 이는 주주에게 보상으로 줄 수있는 돈의 양입니다.

 

3. 합리적인 기업성장률(ROE) : 합리적인 기업 성률은 기업의 재무 제품이 미래에도 성장할 수 있는 속도를 결정합니다. ROE(자기자본이익률) 순이익 / 총 자본인 총자본중의 수익률로 계산됩니다.

 

4. 현금보유액 : 기업이 소유하는 현금과 현금성자산의 합계입니다. 현금 보유량은 기업의 재무 안정성을 결정하는 중요한 지표 중 하나입니다.

 

FCF의 의의

즉, FCF는 기업 내부적인 현금 유동성 외부적인 현금 유동성 간의 균형을 확인하는 데 중요한 역할을 합니다. FCF는 기업의 성장과 발전을 확보하기 위해 필요한 자금, 적절한 현금 보유량 및 공제금액, 실제 현금 배당금, 투자 계획 유효성, 이익 창출 및 성장, 다양한 위험 요소에 대한 건전한 대응 등을 평가할 때 정확성을 높기 위해 사용됩니다. FCF가 지속적으로 증가할수록, 투자자와 주주는 기업이 새로운 투자 및 개발 기회를 제공하며 주주 보상을 지속적으로 유지하는지 살펴볼 수 있습니다.

 

결론

FCF는 기업의 재무 건전성을 평가 데 필요한 중요한 지표 중 하나입니다. 실제로 기업이 돈을 얼마나 벌어내는지, 돈을 어떻게 사용하고 있는지 파악하는 데 사용됩니다. 자유형현금흐름은 비용, 성장, 이익과은 정확한 측면이 반영되므로, 다양한 재무 지표 검토를 통해 FCF가 더욱 유용하게 사용될 수습니다. 이러한 정보는 주식 투자자와 기업 경영자 모두에게 중요한 정보로서, 기업을 평가하기 위한 최근 동향과 재무 건전성을 고려할 때 FCF 개념은 꼭 알고 있어야 할 것입니다.